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期货行情分析

各品种期货行情分析要点

时间:2018/12/3 17:00:22  作者:管理员  来源:本站  查看:296  评论:0

各品种期货行情分析要点

  1、欧元区已批准希腊救助方案;IMF昨日批准向希腊提供300亿欧元(约合400亿美元)救助贷款,希腊将于5月19日得到第一批资金,用于偿还85亿欧元(约合108亿美元)的到期债务;欧盟27国财政部长昨天下午召开特别会议,讨论欧元区领导人提出的建立欧洲稳定机制的具体细节,以救助未来可能陷入危机的欧元区成员国,维护整个欧元区的稳定。市场担忧情绪暂时缓解,欧洲五国CDS从高位回落,但持续性压力在一段时期内仍在。

  2、美国4月份就业人数增幅创4年来最高水平,非农就业人数增加29万人,增幅高于预期,并创2006年3月份以来最大增幅。,但4月失业率却意外上升至9.9%,表明美国就业市场的恢复可能还需要很长一段时间,为美联储延续宽松货币政策提供充足的理由。

  3、CFTC公布至上周三,投机基金美元净多头、国债净空头均明显增加,股指持稳维持少量净空头。商品上,汽油小麦玉米增多头明显,豆油、白银铜天然气增空头明显,其余品种变化不明显。

  4、周一公布4月中国进出口贸易数据、货币供应数据、房地产运行数据,周二公布一系列经济运行数据包括CPI、PPI等。4月份的宏观经济数据可能会显示中国经济活动的增长势头已经见顶。市场预计经济数据短期内还不会明显走弱,那么"经济向上,政策向下"的趋势不变。地产政策的超预期、准备金率调整的超预期,使得很多投资者开始担心还会有什么会再超预期,市场短期下跌幅度过重。而房价短期内仍未显著回落,那么政策的压力依然很大,目前正在接近紧缩预期最严厉的时刻,因此,市场筑底过程可能要需一段时间。上周资金加速流入农林牧渔、医药生物和电子元器件,加速流出房地产、采掘和金融服务。

  5、周二USDA公布5月供需报告。这次报告农业部将首次对2010-2011年度的供求情况做出预期。市场普遍预期本次陈豆及小麦库存有所提高,而玉米的库存有所下降;对2010-2011年度玉米、大豆、小麦库存的均值预测分别为:18.61、3.476、9.72亿蒲。

  6、接下来有两件大事必将引起市场高度重视:5月14日美国两党对金融改革立法进行最终投票;5月19日希腊巨额债务到期。

期货行情分析

各品种期货行情分析要点7.9

  股指:

  1、上周五主力1005合约报收2897.6点,下跌2.52%,成交量放大至24万手,持仓下降1868手。远月合约跌幅大于近月合约。

  2、沪深300指数报收2836.79点,下跌60点,日K线收出带长上影线的十字星。

  3、上周五大多数时候主力合约溢价均超过无套利区间上界,开盘价差接近90点,市场仍存在较多的期现套利机会。

  4、本周初,国家统计局将公布4月份CPI数据。尽管今年一季度CPI同比上涨2.2%低于预期,但对通胀压力的忧虑未减。

各品种期货行情分析要点7.9

  橡胶:

  1、上周库存继续下降3700吨到38800吨

  2、东京逼仓结束,上周五新加坡期货继续大跌,昨日新加坡3号330 (-10),新加坡20号275 (-10),近期现货市场非常疲软,各类型胶种价格都跌幅比较大。

  3、天胶开割顺利,重要的标志是原料价格跌的快,杯胶块跌幅尤为明显。同时东京远月贴水的格局在后期将逐步转为升水。

  4、由于国内本周期货库存已经下降到4万吨以下,内外比价趋势可能已经改变,近期国内产区生产稳定,新乳胶开始批量上市,全乳胶挂单量亦开始增加。

  5、国内外价差逐步缩小,保水区和外盘的价差也开始缩小,烟片与标价价差由于换月开始缩小到650,烟片与标价价差有继续压缩空间。另外后期烟片的压力好大于其它胶种(远月烟片与标价价差相对合理)。

  6、印度尼西亚发生里氏7.2级地震

  小结:宏观层面环境有改善迹象

各品种期货行情分析要点7.9

  金属:

  1、LME铜成交11.3万手,铝成交19.7万手,锌成交5.3万手,铝持仓增加8572手,铜销仓单减少1475吨,锌注销仓单增加2600吨,,铅注销仓单增加475,镍注销仓单增加至6000吨。上海铜库存减少8301吨,铝减少522吨,锌增加3667吨。

  2、前一交易日现货:沪铜现货报升水100-升水200,平水铜55300-55400元/吨,升水铜55400-55500元/吨,铜价延续跌势,下游买盘谨慎,沪伦比值回升,进口铜流通量逐渐增加。上海铝现货成交价格15310-15340元/吨,贴水30元/吨-平水;无锡铝现货成交价格15300-15330元/吨。铝价再次深度调整,华东地区跟跌,下游对后市观点不一,个别采购积极,部分观望浓烈,今日市况整体一般。今上海0号锌成交在16450-16500元/吨,对1007合约贴水350-360元/吨;1号锌成交在16400-16450元/吨,锌价继续大幅回落带动现货交投气氛,下游企业适量低价采购,但是大中型冶炼企业的出货意愿偏低。

  3、由于长期合约客户需求大幅增加,JFE制钢公司已停止对不锈钢现货出口市场报价。JFE的一位官员表示,“现在汽车工业和器具制造业的不锈钢需求旺盛,特别是日本公司在国外的子公司,如在中国和其他国家的。因为缺乏产能,我们已停止对出口市场报价。”

  4、近日Los Quenuales公司称,已经重开了Iscaycruz铅锌矿。由于价格低迷,该矿从去年2月份开始停产。2009年铅锌矿产量也从17.5万吨和1.4万吨分别下降到2.3万吨和1178吨。

  5、由于镍价上涨,韩国不锈钢冷轧厂BNG公司把5月份的国内挂牌价格提高了35.2万韩元/吨(315美元/吨)。

  6、世界最大锌生产商—新星公司(Nyrstar)已经谈定2010年铅锌加工费。锌加工费基价是2000美元,每干吨精矿的加工费是250美元,去年加工费为204美元,基价1250美元。基价的提高使冶炼厂在锌价值链中所占比重从2009年的42%下滑到36%。考虑到锌价的波动,新星公司同意锌价高于2000美元,加工费上浮5%,高于2500美元,上浮9%;锌价低于2000美元,加工费下调6%。铅加工费在230美元,较去年180美元上涨了27.8%。

  7、淡水河谷称,公司与加拿大萨德伯里和Port Colborne镍及铜矿运作的工会领导人之间谈判已经破裂,罢工将继续。

  8、智利Collahuasi转包工人封锁了巨型铜矿公路,工会主管称,铜矿工人无法进入矿场,运作中断,铜矿表示,“公司持续正常工作”。

  小结:周五盘面显示,各商品都有止跌迹象,预计基金属有一个向上反弹的过程。

各品种期货行情分析要点7.9

  钢材:

  1、现货市场总体依旧呈现浓厚的观望氛围,但少数城市出现小幅调整迹象,市场人士认为近期市场价格总体以振荡运行为主,各商家根据自身的库存和资金状况报价有一定差异。

  2、澳大利亚总理陆克文表示,矿产行业的反对加剧不会阻止政府对该行业开征40%的暴利税。

  3、首钢曹妃甸项目970万吨粗钢产能年内投产。

  4、上周螺纹钢社会库存增加16.21万吨至655.239万吨,线材库存增加6.778万吨至185.575万吨,热轧库存减少5.84万吨至461.879万吨。

  5、螺纹钢期货库存增加605吨至163984,线材库存减少1175吨至17605吨。5月螺纹钢注销14万吨,6月注销2万吨,3月注销3310吨,5月注销线材1.7万吨。

  6、上海3级20mm螺纹钢4250(0),上海6.5高线4340(0),上海4.75热轧板卷4460(-60),66%河北精粉1290(0),山西河津二级冶金焦1780(0),动力煤720(0),新加坡铁矿石掉期价格下跌较多,近月更抗铁,近月报价为166.95(-4)

  7、小结:从近期观察指标来看,螺纹钢需求仍旧没有启动,在低毛利情况下,螺纹钢可能继续维持低位震荡,不过目前需要关注宏观的影响,尤其是欧洲方面的变化。

期货行情

各品种期货行情分析要点7.9

  黄金:

  1、因投资人受希腊债务危机及全球股市重挫影响缩减风险仓位,黄金期货周五收高,逼近纪录高位,录得11月来最大三周升幅。

  2、5年期通胀预期回落0.1%至1.79%,vix(恐慌情绪)上升8.15至40.95,金银比价回落3.4至64.9。西班牙CDS下跌35.3至238.59,葡萄牙CDS下跌34.9至425.14。

  3、德国总统克勒签署希腊援助法案,希腊援助计划向最终落实迈出了坚实的一步。

  4、美国4月非农就业上升29万人,远好于预期的18万人,创2006年3月以来的最大增幅。此外,3月非农就业数据亦上修至23万人,原值为16.2万人。不过失业率重新升至9.9%的水平。

  5、SPDR黄金ETF基金增持2.711吨黄金至1188.498吨,巴克莱白银iSharesETF基金增持77.22吨白银至9088.72吨。纽约交易所铂金ETF基金减仓1.52万盎司至33.42万盎司,钯金ETF亦减持1.97万昂是至70.86万盎司。

  6、小结:目前需要继续关注欧洲问题,若是市场情绪恢复,因为通胀预期的回落,以及资金获利了解,对金价可能会有抑制。

各品种期货行情分析要点7.9

  豆类油脂:

  1、美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收涨,因市场在周四大跌後出现空头回补,原油价格回落构成的压力未能拖低大豆期价.CBOT 7月大豆合约SN0结算价收涨6美分,报每蒲式耳9.60美元.新作11月合约SX0收高5-1/2美分,报9.34-1/4美元.

  2、国内豆类油脂市场持仓方面:昨日豆粕多头东证与中钢席位平仓接近4万手,1月空头中粮平仓4万多手。国际农产品市场持仓方面:

  3、Informa预计,2010年美国大豆种植面积为7,850万英亩.中国大豆买家在价格回落时对美国大豆买兴强烈,主要是新作大豆.

  4、近期南美农民加紧大豆点价,巴西大豆港口装运量达405万吨。预计后市美豆上行压力将会显现。

  5、巴西主产州MATO GROSSODANCHAN 52贷/公顷,单产352。55美分/蒲,盈亏平衡点973。87美分/蒲。(具体内容图表见产业链数据部分,已经进行了更新!)

  6、周四公布的销售报告显示美国农产品出口数据提高较为显著,特别是玉米豆类销售提高幅度较为显著(该部分已经在产业链数据图表部分进行了更新!)。

  今日豆类油脂特别关注:本周二美国农业部将公布5月供需报告,该报告首次发布2010年度新作美国农产品供需平衡表!

  投资机会提示:国内港口棕油库存近期开始下降,出货量提高,价格上涨,预计会有一波小幅上涨。空头棕油9月迁仓1月显著。套利角度建议考虑棕油买9月抛1月的套利头寸,看远期贴水50-100左右获利平仓了解。美豆预计在9。6美金-10。4美金之间振荡行情。预计1月豆粕与9月豆粕会拉开价差,抢反弹建议买入1月豆粕。

  最新报价:对应9月期货的南美进口大豆成本为3385元/吨。对应1月的美湾大豆进口成本3380元/吨。巴西豆油进口对应9月期货赢利34元/吨。棕油进口对应9月期货亏损258元左右。近月船期进口菜籽折油赢利1667元左右。对应9月期货的进口大豆压榨利润为125元/吨左右。对应1月压榨利润171元/吨左右

各品种期货行情分析要点7.9

  PTA:

  1、原油WTI至77.11(-2.86);石脑油至771(-14),MX至926(-11)。

  2、亚洲PX至1027(-11)美元,折合PTA成本6673.56元/吨。

  3、PTA江浙主流成交至7770(-140)元/吨,进口成本8140.28元/吨,内外价差-370.28。

  4、PTA装置开工率97%,下游聚酯开工率79%。

  5、江浙涤丝产销产销低迷,多数工厂为5-7成,部分较低为3-4成,个别价格偏低工厂能勉强做平。涤丝价格继续有50-100元左右的下滑。

  6、中国轻纺城面料市场总成交量525(+25)万米,其中化纤布387(+19)万米。

  原油出现暴跌行情、石化类产品随之明显下滑,将继续明显施压于PTA,加之涤丝销售转淡价格下滑,另外PTA负荷明显提升,多则利空因素共同作用,PTA的跌势将会有不小的空间。

各品种期货行情分析要点7.9

  棉花:

  1、7日中国棉花价格指数16546(+17),2级17034(+38),4级16271(+48),5级15283(+11)。

  2、7日撮合成交15160,订货量141480,5月17440(-4),6月17477(-65),7月17627(-59)。

  3、7日郑棉总成交241920,持仓347224, 5月结算价16770点-70,7月结16970点-65,9月结17125点-125。

  4、7日ICE美期棉5月80.71点+86,7月收于78.30点+24美分。

  5、7日进口棉价格指数SM报90.78美分-194点,M报88.63美分-188点,SLM报85.16美分-204点。本日提货美国CA M报89.31美分-185,点滑准税下港口提货价16032(-315)元/吨,1%关税下折15540元-318点。

  6、7日下游纱线指数KC32S至24450(-0),JC40S至29450(+0)。

  7、7日中国轻纺城面料市场总成交量525(+25)万米,其中棉布138(+6)万米。

  美期棉ICE因市场脱离三周半低点引发买盘而止跌回升,而国内高等级棉仍日渐稀缺,加之夏季的到来正促进棉纱销量放大,现货价格因此继续稳中上涨,但由于其他大宗商品价格仍难有起色,市场气氛仍然不好,棉花也将受到影响,郑州总体也很有可能止跌反弹,但反弹的幅度不一定会很理想,而总体回归升势仍很有可能。

各品种期货行情分析要点7.9

  LLDPE:

  1、上一交易日连塑走稳,但淡季供应冲击持续,但现货至成本端附近,支撑较强。

  2、7042石化出厂均价11272(+0),石脑油折算LLDPE生产成本10806(-115)。

  3、现货市场均价10893(-57)。华东LLDPE现货价为10900-11250,其中华东LLDPE上海赛科企业价11300(-0),中石化华东企业价11300(+0),中石油华东企业价11100(-0)。

  4、仓单市场6月合约收盘均价11000(-50)。

  5、韩国进口LLDPE中国主港报价1360(+0),折合人民币完税价11214元。华东地区进口的LLDPE价格为10700-11450元/吨。

  6、上游原料石脑油生产亏损,料将相对原油持续走弱。目前进口亏幅扩大,行情压力下降,而淡季下游利润亦走低。

  7、因二季度基本面压力较大,而近期原油大跌,连塑呈明显的跟跌态势,但至5月中旬,之前预估的二季度阶段性低点11000已现,且原油亦企稳,近期以观望为主。

各品种期货行情分析要点7.9

  PVC:

  1、上一交易日PVC走稳,生产利润和月差已压缩,主力合约跌至7700附近获支撑。

  2、东南亚PVC均价1015美元(-0),折合国内进口完税价为8351。

  3、华中地区32%离子膜烧碱市场价575元/吨(+10),烧碱生产略有盈利。

  4、SG-5广州市场价7450(+0),齐鲁化工城乙烯法市场均价7500(-25)。

  5、华中电石价3425(+0),成本较低的电石法厂商生产成本6869,成本较高的电石法厂商生产成本7469。东北亚乙烯均价1299美元(-1),折合国内乙烯法PVC生产成本约8750。

  6、电石法PVC:小厂货源华东市场价7410-7468,大厂货源华东市场价7417-7458;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC华东市场价7550-7750,高端乙烯料PVC华东市场价7800-8000。

  7、值得关注的是近期电石价格有所上升,电石厂商亏损,后市电石价格将走高。

  8、目前生产厂商盈利, PVC现货价格已经基本跌到位,之前建议华东地区7200附近吸纳的现货可继续持有至旺季,料淘汰落后产能政策将对PVC行业产生影响,特别是电石线路的高耗能工艺和小规模生产装置,而煤炭涨价驱动下,旺季成本也仍将走高,近期宏观面压力下,已形成超跌态势,上周超跌买入机会已现,7700以下买入仓位保持。

各品种期货行情分析要点7.9

  燃料油:

  1、美国原油期货价格周五收跌2美元,而且本周录得近一年半以来最高单周跌幅,因美国股市遭遇大幅抛售,且存在对欧元区债务危机可能拖累全球经济复苏的担忧。

  2、周五伦敦Brent原油(现货月)较美国WTI原油升水4.21%(+0.68%),库欣库存持续7周增加(最近一周增幅较大);WTI原油次月对当月合约升水比率4.53%(+0.55%);Brent 1.37%(+0.04%)。周四WTI原油总持仓大增3.9万至148.3万张(09年初来最高位)伴随油价大跌。

  3、周五华南黄埔库提估价4710元/吨(-30);华东上海混调180估价4840(-10),舟山市场4825(-10)。

  4、周五华南高硫渣油估价4275元/吨(+0);华东国产250估价4675(-25);山东油浆估价4250(+0)。

  5、周五黄埔现货相对上海燃油7月升水29元(-1)。

  6、周五上海期货交易所仓单199900吨(+0),一周累计减少9300吨。

各品种期货行情分析要点7.9

  白糖:

  1:南宁中间商报价4900(-40)元/吨,销区普遍下调40元左右,糖厂报价偏高,挺价明显。柳州电子盘10054收盘价4845(-60)元/吨,10094收盘价4866(-74)元/吨,贸易商主要从电子盘市场接货,手上货源较少;

  2:ICE11号原糖07合约小幅上涨0.59%,收于13.75美分/磅(因亩产预计增加,成本下调至13-14美分);泰国进口成本4629元/吨(加工后),进口盈利约212元/吨(巴西进口盈利421元/吨);

  3:ICE原糖价格是趋势性下跌,任何上涨都只能看成反弹,只要进口处于盈利,国内白糖要上涨,必需有外盘的配合;

  4:后期国家抛储旨在稳定供应,而不是打压价格;今年的旱情导致主产区农民损失惨重,以及下一榨季产量的不容乐观,同时,国家也希望本榨季农民有个较高的最终联动收购价;

  5:本榨季消费好于上一榨季,工业库存同比减少47.99万吨,加上抛储部分,需求总体不错,5月份抛售40万吨国储,据传国内计划增加50万吨进口配额;

各品种期货行情分析要点7.9

  小结:

  A:ICE价格已快接近国外糖厂的综合成本,酒精价格底部盘整有回升态势,以及近期的国外大量利空消息已体现在价格之上,13美分一线短期会得到支撑;

  B:5至6月份,做多思路(只是抢一段三四百点的反弹);第一:时间上最好在5月中旬以后(5月份云南停榨,6月份国内外进入开始销费旺季);第二:进场点在广西中间商现货报价4800附近更好;第三:外盘给出一定的安全边际

  C:多1105空1101,持有;多1009与空1101的正套,少量持有(永安期货温州营业部);

  (所有分析与结论仅供参考,请投资者务必谨慎选择!)



进入直播室:www.qihuo.ac.cn


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